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20040112

20040404　追加　表にも少し追加

20040509　表に少し追加

20041103 「さらにそれから…」を追加

銘柄　　　　　株式会社メディア・リンクス
証券コード　　ヘ2748
業種 　　　　　ソフトウェア
主幹事　　　　コスモ証券　

監査法人　　新日本監査法人
類型　　　　　迷走型  （当会が勝手に認定）

●まえふり●

今回は以前にもまして、吐き気をもよおすほど濃いです。

●業績●　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(百万円)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

	2000年3月	2001年3月	2002年3月	2003年3月
売上	1,797	2,060	6,302	16,863
経常利益	125	29	290	342
当期利益	59	12	142	66

　

●公開後の資本移動●

	日時	発行 株数	発行済 株数	発行済 株数 (含潜在)	株価	時価総額 （百万円）	調達額 (百万円)
公募	2002/10/08	6,000	46,560	49,560	45,000	2,230	270
公開	2002/10/08				48,000	2,378
半年後	2003/4/08				28,500	1,412
それから何があったのか…
8ヵ月後	2003/6/3	監査法人が辞任（新日本）			26,300	1,303
	2003/6/9	監査法人交代（みのり共同事務所）			23,100	1,144
9ヵ月後	2003/7/29	第三者割当増資発表			23,100	1,144
	2003/8/8	第三者割当中止			19,250	954
MSCB�@	2003/8/25	62,035	46,560	111,595	16,120		★1,000
当日換算	終値13,210	75,700	46,560	125,260	11,676	1,615
MSCB�@ 一部転換 ＠8,372	2003/9/11	83,612	130,172	173,777	9,670	1,415	★ (700転換)
MSCB�@ 買入消却	2003/9/11	-35,834	130,172	137,942	9,670	1,312	-300
MSCB�A	2003/9/29	49,628	130,172	187,570	16,120		800
当日換算	終値9,500	77,294	130,172	215,237	10,350
一部転換	2003/10/1	53,140	183,312	215,237	10,350		(550転換)
社長逮捕	2003/10/21	新堂社長（当時）暴力行為 処罰法違反で逮捕（毎日新聞）
社長交代	2003/10/23
予約権�A (発行決議)	2003年11月	30億円を限度とする
社長 略式起訴	2003年11月 1日まで	罰金15万円		nikkei net より		20040404	追加
当日換算	2003/11/14		183,312	233,862	7,000	1,637
手形不渡	2003/11/28	この時点では未発表
MSCB�B (発行決議) 会社発表	2003/12/9	予約権�A発行取りやめ、 MSCB11億円発行決議 窃盗（手形を盗まれたらしい） の被害届けを出したが、 玉井社長が被害届けを 取り下げ、実印を持って失踪 （この時点では未発表）＊			3,960	926
本社移転	2003/12/15	大阪→東京		233,862	3,500	819
会社発表	2003/12/17	不渡りに関するコメント発表			3,050	713
会社発表	2003/12/19	裁判所に「銀行取引停止処分無 効確認」を請求			2,150	503
会社発表	2003/12/22	上記＊の件を公表
MSCB�A 転換 ＠7,000	2003/12/17	35,714	219,026	233,862	3,050	713	(250転換)
MSCB�B	2003/12/26	285,491	183,312	476,574	3,853	1,836	1,100
MSCB�B 転換 ＠1,673	2003/12/29	292,887	476,199	495,944	1,322	656	(490転換)
	2004/1/9	終値		495,944	2,525	1,252
	2004/3/31	臨時株主総会
	2004/3/31	大証、上場廃止を宣告
会社発表	2004/4/8	「銀行取引停止処分無効確認」の申し立てが 大阪地裁で却下される。
会社発表	2004/4/14	↑大阪高裁に抗告
	2004/4/30	上場廃止
まだ続くかもしれない…。
できごと	日時	発行株数	発行済株	含潜在	株価	時価総額	調達額

注

＊データはメディア･リンクスホームページとyahoo!financeから引用した。

＊公開前に発行した新株予約権�@の調整が転換後にまとめて行われると仮定している。

＊ここではMSCBは「転換価額修正条項付私募転換社債型新株予約権付社債」を意味する。

＊青字は当初転換価額、茶色はそのときそのときの転換価額。

＊上記分析が正しいという保証がないのは他のページと同様である。

MSCB�@：●印 総額：１０億円　MSCB�A：●印 総額：8億円
いずれも転換価額16,120円
転換価額は終値3日間平均の90%に修正。修正転換価額の下限は7,000円

MSCB�B：●印 総額：１１億円　転換価額3,853円
転換価額は終値3日間平均の90%に修正。修正転換価額の下限は1,673円

MSCBについては後日別のところで一般的説明をします。　　説明

●講評●

　発行済株式数が1年で10倍になっています。既存株主には問答無用のダイリューションの
　嵐です。ふつうのＣＢではこんなことはあり得ません。

　これがMSCB（転換価額修正条項付私募転換社債型新株予約権付社債）の恐ろしいところです。

　ツッコミどころがありすぎて困ってしまいます。

　以下は当会の意見と憶測です。

�@本件においてMSCBの保有者が空売りを仕掛けて大もうけしたことはほぼ間違いがない。

　　それはMSCB �A�Bを市場価格よりも高い価額で転換していることを見ても明らかである。

�AMSCBは特定の者にだけ、ほぼノーリスクで利益を得る機会を与える商品であり、上場
　　企業がこれを発行することは取締役にとって背任に近い行為と思われる。

�B事情は何であれ、手形不渡（少なくともりそな銀行はそう判断した）があったことを約2週間
　　隠していた発行会社の罪は重い。

�Cこんな会社を上場させ、MSCB発行を許し、今も売買させている大証はもう死んでいる。＊

　

　え、そんなことみんなわかってるって…？

　

　…失礼しました。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　↑ここまでは2004年1月の執筆

2004年4月4日追加＞5月9日再度追加(4月8日以降)

●それからのＭリンクス●　(会社ＨＰより：日付はすべて2004年、役職は発表当時）

公表日	日付	内容	公表者
3月4日	2月24日	本社を東京に移転	上田副社長
3月4日	2月24日	玉井社長、取締役辞任	上田副社長
3月5日	同日	決算発表延期	上田副社長
3月12日	同日	決算発表再延期	上田副社長
3月15日	同日	新役員(予定）発表 加福氏社長内定	上田副社長
3月16日	同日	会計士辞任（みのり共同事務所) 後任未定	上田副社長
3月29日	同日	決算短信の修正（決算遅延のお詫び）	上田副社長
3月30日	同日	株主総会　 新役員案否決	上田副社長
3月31日	同日	新株発行のお知らせ （実際は新株予約権、 しかも行使総額上限が30億円）	上田副社長
4月1日	3月31日	大証、Mリンクス株の上場廃止を宣告	管理部　加福氏
4月1日	4月1日	株主総会以降の顛末をHP上で発表	管理部　加福氏
4月8日	3月29日	「銀行取引停止処分無効確認」 の申し立てが大阪地裁で却下。	上田副社長
4月14日	4月13日	↑大阪高裁に抗告	上田副社長
4月30日		上場廃止
6月		「上場廃止の差し止め」 の申し立てが大阪地裁で却下。

以上のように

Mリンクス株式は4月30日で上場廃止となりました（正しくは5月1日付だそうですが）。
終値は238円でした。

理由は適時開示違反ということですが、それだけではないようです。

当会ではナニが真実か判断できませんので、当事者のホームページで各自ご確認下さい。

　

　メディアリンクス　http://www.lynks.co.jp/　閉鎖された模様(041102加筆)

　大証　http://www.ose.or.jp/index.html

　

●さらにそれからのＭリンクス●（情報源：gooニュース）

2004年
10月１3日	新堂社長と元妻、証券取引法違反で逮捕	ニュース　NEW
11月2日	新堂社長証券取引法違反で再逮捕	ニュース　NEW

10月１3日の逮捕は下方修正発表前に親族名義で株を売ったインサイダー取引、

11月2日の再逮捕は風説の流布だそうです。

で、その虚偽情報とは「2003年8月のCB10億円引受」と「9月のCB7億円転換」だそうです。

ということは、そこから先はすべてウソ。

当会の努力は無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無
駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄無駄無駄無無駄無駄無駄。

ここまで読んで下さった皆様、ご愁傷様です。

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